Анализ заемного капитала ПАО «Сбербанк» и оценка целесообразности его привлечения

В процессе деятельности Банк, как и любой другой экономический субъект, проводит анализ состава и эффективности использования заемного капитала. Так как Банк работает с денежными средствами в большей степени не принадлежащими ему, он подвергается постоянному регулированию и контролю со стороны ЦБ РФ. В этих целях существует ряд различных инструкций и методик, основываясь на которых банк оценивает показатели и предает их общественности.
Общая методика анализа заемного капитала банка предполагает изучение его состава, структуры, объемов и динамики, а также изучения и оценки целесообразности привлечения и эффективности использования.
В таблице 5 отражена динамика обязательств Сбербанка, сформировавшаяся по итогам деятельности 2017-2019 годов.
Таблица 5 – Динамика структуры обязательств ПАО «Сбербанк» с 01.01.2018 по 01.01. 2020 годы, %
Показатели 01.01.
2018 г. 01.01.
2019 г. 01.01.
2020 г.  Изменение 01.01.20 к 01.01.18, (+,-)
Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации 2,55 2,11 1,95 -0,60
Средства кредитных организаций 2,00 3,68 1,26 -0,74
Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями, всего 76,61 76,17 75,55 -1,07
в т.ч.:
-вклады физических лиц 50,85 48,00 49,43 -1,42
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 0,36 0,50 2,18 1,83
Выпущенные долговые обязательства 2,48 2,00 2,42 -0,06
Обязательство по текущему налогу на прибыль 0,05 0,01 0,01 -0,04
Отложенное налоговое обязательство 0,00 0,00 0,00 0,00
Прочие обязательства 1,17 1,19 0,52 -0,64
Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон 0,27 0,22 0,13 -0,14
Всего обязательств 85,50 85,87 84,03 -1,46
ПАО «Сбербанк» формирует заемный капитал в рамках делового оборота за счет средств кредитных организация, осуществляя заимствования на финансовом банковском рынке межбанковского кредитования, в том числе и у ЦБ РФ, от клиентов во вклады и депозиты, или используя свободные остатки на текущих счетах клиентов, за счет выпущенных облигационных займов, за счет различного рода обязательств, возникающих в деятельности в рамках изменения стоимости активов и текущих обязательства перед третьими лицами, в том числе и дочерними организациями

. Совокупная доля заемных средств в капитале Банка составила на 01.01.2020 года 84,03%, что меньше на 1,46 п.п. по сравнению с 01.01.2018 годом.
Наиболее значимыми для Банка средствами являются средства клиентов – физических лиц, так как они передают их Банку на условиях срочных вкладов в более длительное пользование, чем юридические лица. В целях заинтересованности физических лиц и юридических в размещении средств в Банке Сбербанк разработал депозитную политику. Она разнообразна и рассчитана на разного рода клиентов и их цели. Доля средств физических лиц составляла в течении рассматриваемого периода от 50,85 до 49,43% по итогам работы в 2017 и 2019 годах, соответственно. Наиболее низкий уровень средств физических лиц составлял по итогам 2018 года -48%. Остатки на счетах клиентов в целом составляют наибольшую долю заемного капитала ПАО «Сбербанк», в динамике их доля снизилась с 76,61% до 75,55%.
Выпущенные долговые облигации (приложение А.1) в структуре заемного капитала ПАО «Сбербанк» составили на 01.01.2020 2,42, что на 0,06 п.п. меньше, чем на 01.01.2018 года. По иным финансовым инструментам эмитированным ПАО «Сбербанк» на фондовый и денежный рынок обязательства выросли с 0,36 до 1,83%. ПАО «Сбербанк» уменьшил долю привлечения средств от ЦБ РФ с 2,55 до 1,95%, а от других кредитных организаций с 2% до 1,26%. До 0,52% в валюте баланса стали составлять текущие обязательства. Таким образом, зависимость ПАО «Сбербанк» по обязательствам перед третьими лицами стала меньше по совокупности, что положительно отражается на эффективности использования собственного капитала.
На рисунке 9 отражена структура средств, привлеченных от клиентов – юридических лиц, не являющихся кредитными учреждениями, по отраслям в которых они осуществляют свою деятельность.
Рисунок 9 – Структура средств-клиентов ПАО «Сбербанк» по отраслям
Данные рисунка 9 отражают, что наибольшую долю в структуре остатков средств юридических лиц составляют средства нефтяных компаний, а наименьшую химическая (0,4%) и деревообрабатывающая промышленность (0,2%).
Рисунок 10 – Соотношение обязательств и активов ПАО «Сбербанк»
На рисунке 10 отражена динамика соотношения стоимости обязательств, генерирующих процентные выплаты (приложение А.1) и стоимости активов, приносящих доход (выданных кредитов, средств, размещенных в валютных ценностях и инвестиционных активах).Динамика средств, отраженных на рисунке 9 свидетельствует, что в ПАО «Сбербанк» часть капитала приносящая доход, превышает часть капитала, по которому Банк должен выплачивать обязательства, в следствии чего формируется положительная маржа