Финансовый план

Финансироваться данный проект будет за счет собственных средств. Потребность в финансах составит 1 393,2 тыс. руб. (величина первоначальных вложений для запуска проекта).
На основании прогнозной выручки и планируемых текущих затрат составляем план финансовых результатов (таблица 14).
Налоги к уплате для ИП приняты по упрощённой системе в размере 15% («доходы минус расходы»). Данная схемы налогообложения выбрана в связи с тем, что при ставке налога 6% (налогооблагаемая база – выручка), уплачиваемого сумма больше. Как видно из результатов расчётов, чистую прибыль интернет-магазин получит только через 6 месяцев со старта реализации проекта.
Далее проанализируем порог рентабельности создаваемого бизнеса.
Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности приведен в таблице 15, графически – на рисунке 10.
Рисунок 10 – Точка безубыточности
Выручка на пороге рентабельности показывает, что для безубыточной деятельности создаваемому предприятию в первый год реализации проекта необходимо продавать товар на сумму не меньшую чем 8 368,0 тыс. руб. (9 348 шт.). Маржа безопасности (доля запаса финансовой прочности в выручке) составляет 52,1%, что говорит о наличии незначительного операционного риска. Этот факт подтверждает и сила воздействия операционного рычага, которая показывает степень изменения величины прибыли при увеличении или снижении выручки на 1%: уменьшение или рост объёма продаж приведёт к изменению прибыли на 1%×1,9=1,9% (расчёты приведены в Приложении Б).
Таблица 14 – Прогнозный отчет о финансовых результатах проекта
Статьи затрат Значение показателей по шагам расчётного периода, руб.
2020 г. 2021 г. 2022 г. всего за период
1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. всего
янв. фев. март итого ап. май июнь итого июль ав. сен. итого окт. нояб. дек. итого
Выручка от реализации услуг - - 282,0 282,0 394,8 507,6 620,4 1 522,8 733,2 846,0 958,8 2 538,0 1 071,6 1 184,4 1 297,2 3 553,2 7 896,0 14 946,0 17 629,7 40 471,7
Переменные затраты - - 173,8 173,8 243,3 312,8 382,3 938,4 451,8 521,3 590,8 1 563,9 660,3 729,8 799,3 2 189,4 4 865,5 9 035,2 9 730,2 23 630,9
Маржинальная прибыль - - 108,2 108,2 151,5 194,8 238,1 584,4 281,4 324,7 368,0 974,1 505,3 548,6 591,9 1 645,8 3 312,5 7 038,8 9 027,5 19 378,8
Постоянные затраты - - 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7 821,1 273,7 273,7 273,7 821,1 273,7 273,7 273,7 821,1 2 737,0 3 374,4 3 457,8 9 569,2
Прибыль до налогообложения - - -165,5 -165,5 -122,2 -78,9 -35,6 -236,7 7,7 51,0 94,3 153,0 231,6 274,9 318,2 824,7 575,5 3 664,4 5 569,7 9 809,6
Единый налог - - - - - - - - 1,3 8,8 16,3 26,4 40,0 47,4 54,9 142,3 99,3 632,1 960,9 1 692,3
Прибыль к распределению - - -165,5 -165,5 -122,2 -78,9 -35,6 -236,7 6,4 42,2 78,0 126,6 191,6 227,5 263,3 682,4 406,8 3 032,3 4 608,8 8 047,9
Таблица 15 – Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности
Процент изменения 0,0% 16,0% 27,0% 38,0% 47,9% 56,0% 62,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0%
Прогнозный объём продаж шт

. 0 3 120 5 265 7 410 9 348 10 920 12 090 13 650 15 600 17 550 19 500
Выручка - всего, тыс. руб. 0 2 572 4 340 6 108 7 706 9 001 9 966 11 252 12 859 14 467 16 074
Постоянные затраты, тыс. руб. 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374 3 374
Переменные затраты, тыс. руб. 0 1 446 2 439 3 433 4 332 5 060 5 602 6 325 7 228 8 132 9 035
Полная себестоимость, тыс. руб. 3 374 4 820 5 813 6 807 7 706 8 434 8 976 9 699 10 602 11 506 12 409
Прибыль, тыс. руб. -3 374 -2 248 -1 473 -699 - 567 990 1 553 2 257 2 961 3 665
Точка безубыточности, шт. в год (расчёты приведены в Приложении Б) 9 348
Кромка безопасности (запас прочности), шт. в год (расчёты приведены в Приложении Б) 10 152
Кромка безопасности (запас прочности), тыс. руб. в год (расчёты приведены в Приложении Б) 8 368,4
Кромка безопасности (запас прочности) (расчёты приведены в Приложении Б) 52,1%
Сила воздействия операционного рычага (расчёты приведены в Приложении Б) 1,9
План движения денежных средств отражает периодичность поступлений и выплат, т.е. движение денежных средств определено с учётом реальных платёжных сроков по всем статьям расходов (таблица 16). В своей работе интернет-магазин осуществляет три вида деятельности: операционную, инвестиционную и финансовую. Поэтому общий денежный поток будет складываться из денежных потоков от каждого выше указанного вида деятельности.
Следующим этапом выполним оценку эффективности инвестирования в условиях рассматриваемого проекта с использованием динамического метода, для чего рассчитываем и анализируем критерии эффективности проекта:
положительный чистый дисконтированный доход NPV без учёта источников финансирования и наличие положительного сальдо денежных потоков в каждом шаге расчёта с учётом финансовой деятельности;
внутренняя норма доходности IRR, превышающая принятую в расчётах ставку дисконтирования (15,3%);
простой PP и дисконтированный DPP периоды окупаемости (должны быть меньше срока реализации проекта – 3 года);
индекс доходности (рентабельности) инвестиций Pi, значение которого больше единицы.
Для определения показателей с учётом фактора «времен» применяют ставку дисконтирования – норму доходности, которая удовлетворяет и инвесторов, и собственников, и других участников проекта. Поскольку данный бизнес-план рассматривает создание предприятия с регистрацией ИП, используем для построения ставки дисконта кумулятивный метод. После анализа и сравнения способов определения нормы, учитывая специфику предприятия, данный способ расчёта является наиболее оптимальным:
r=6,25%+4%+5%=15,25%,
где: 6,25%
- ключевая ставка ЦБ РФ (https://www.cbr.ru/);
4%
- уровень инфляции (https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation);
5%
- премия за риск, размер которой принят по методике ООО «АльтИнвест».
Расчёт критериев эффективности приведен в таблице 17.
Таблица 16 – Прогнозный отчет о движении денежных средств
Наименование показателей Значение показателей по шагам расчётного периода, тыс