Монетарные и немонетарные факторы инфляции

Факторы инфляции весьма разнообразны. Их можно разделить на две большие группы:
– внешние (экзогенные);
– внутренние (эндогенные).
Внешние факторы играют немалую роль в современных условиях глобализации и интернационализации. Среди внешних факторов инфляции можно выделить следующие:
– мировые экономические кризисы (валютный, финансовый, товарный, сырьевой и т.п.);
– войны и международные конфликты;
– циклическое развитие мировой экономики;
– отрицательное сальдо платежного баланса;
– падение курса национальной валюты и укрепление курсов иностранных валют.[1, c.456]
Все представленные факторы оказывают опосредованное влияние на товарно-денежный баланс в стране, а следовательно, и на уровень инфляции. Так, например, сырьевые кризисы способствуют росту цен на продукцию на национальном рынке. Нехватка ликвидности на глобальном рынке капитала сокращает его приток в национальную экономику, что негативно сказывается на инвестиционной деятельности и экономике в целом.
Возможность влияние на внешние факторы инфляции на национальном уровне весьма ограничена.
Внутренние факторы инфляции в свою очередь делятся на монетарные (денежные) и немонетарные.
Монетарными являются те факторы инфляции, на которые центральный банк может оказывать существенное влияние посредством проведения денежно-кредитной политики.
В современных условиях важную роль в экономике играет кредит, поэтому одним из основных монетарных факторов инфляции выступает кредитная экспансия, то есть расширение масштабов банковского кредитования сверх экономических потребностей, что проводит к увеличению объема безналичных денег. Сбалансированное кредитование в целях производства не приводит к нарушению экономического баланса, так как рост денежной массы соответствует росту производства. Но в случае, если банки выдают рискованные, необеспеченные кредиты, возникает инфляция.
Расширение сферы действия кредитных инструментов обращения также относится к монетарным факторам инфляции

. Интенсивный выпуск кредитных карт, векселей, чеков активизирует расчеты с их применением и расширяет границы платежеспособного спроса, который производство не успевает удовлетворить.
Рост инфляции наблюдается при проведении политики "дешевых денег", в результате роста денежной массы. Напротив, проведение политики дорогих денег и дорогого кредита, являющихся инструментами жесткой монетарной политики, темпы инфляции снижаются. Однако, жесткая монетарная политика может не справиться с инфляцией, если она обусловлена в основном немонетарными причинами.
К монетарным факторам относятся также кризисные явления на валютном рынке провоцирующие девальвацию национальной валюты. Когда национальная валюта обесценивается, то снижается ее покупательная способность и, следовательно, увеличиваются цены.
Несбалансированной государственного бюджета является монетарным фактором инфляции. Финансирование государственных расходов, не подкрепленных соответствующим ростом доходов, оказывает давление на потребительский рынок и вызывает рост цен. Особую опасность в данном аспекте представляют необеспеченные социальные расходы и прочие непроизводительные расходы (на содержание государственного аппарата, оборону, охран правопорядка).
Возникающее несоответствие государственных доходов и расходов способствует росту дефицита государственного бюджета. Наиболее безопасным способом его покрытия выступает выпуск государственных облигаций, если государство в состоянии расплатиться по данным обязательствам. Однако в случае покрытия дефицита бюджета за счет неконтролируемой денежной эмиссии возникает инфляция. Поэтому в рамках законодательства закреплен принцип финансирования дефицита бюджета монетарными инструментами в исключительных случаях и только в порядке кредитования.[6, c.182]
Немонетарные факторы инфляции независимы от проводимой центральным банком денежно-кредитной политики