Анализ и выбор оптимального варианта финансирования основных средств

Планирует приобрести грузовой тягач MERCEDES-BENZ 1840 ACTOR 2019 г. для предпринимательских целей с целью увеличения производительности предприятия.
В качестве источников финансирования рассматриваются следующие варианты:
1. Заемный капитал в виде банковского кредита;
2. Лизинг (финансовый) с использованием обычной лизинговой компании;
3. Приобретение за счет собственных средств.
Основные параметры банковских кредитов представлены в таблице 1 (Приложение 2).
Предприятие имеет возможность приобрести основные средства за счет банковских займов с различными сроками кредитования и процентными ставками. Графики выплаты по кредитам представлены в таблицах 2, 3 (Приложение 3,4).
Согласно данным таблицы 3 основная сумма долга по кредиту погашается равными частями ежемесячно, проценты начисляются на остаток основной суммы долга и выплачиваются заемщиком также ежемесячно.
Таким образом, размер ежемесячного платежа в счет погашения основного долга составляет 124650,00 руб. Проценты также выплачиваются ежемесячно и начисляются на остаток задолженности по кредиту.
В таблице 2.7 представлен график погашения пятилетнего банковского кредита. Основная сумма долга по данному кредиту погашается равными частями ежеквартально, проценты начисляются на остаток основной суммы долга и выплачиваются заемщиком также ежеквартально.
Основные параметры лизинговой сделки представлены в таблице 7.
На основании параметров банковских кредитов и лизинговой сделки необходимо определить наиболее оптимальный вариант финансирования приобретения основных средств.
Таблица 7 - Основные параметры лизинговой сделки
Согласно данным таблицы 7 основная сумма кредита (основного долга) погашается ежеквартально равными платежами. Проценты также выплачиваются ежеквартально и начисляются на остаток задолженности по кредиту. На основании условий договора по лизинговой сделке лизингодателем был составлен график лизинговых платежей. График выплаты лизинговых платежей представлен в таблице 8.
Таблица 8 - График выплаты лизинговых платежей
Дата Общая сумма платежа в т.ч. сумма текущего лизингового платежа в т.ч. сумма авансового платежа по оплате выкупной стоимости имущества Назначение платежа
1 13.05.2020 159 871,08 110 679,70 49 191,38 Текущий платеж по договору лизинга, в т.ч

. НДС, из них текущий лизинговый платеж, авансовая выплата по оплате выкупной стоимости предмета
2 13.06.2020 159 871,08 110 679,70 49 191,38 - ” -
3 13.07.2020 159 871,08 110 679,70 49 191,38 - ” -
4 13.08.2020 133 009,43 83 818,05 49 191,38 - ” -
5 13.09.2020 133 009,43 83 818,05 49 191,38 - ” -
6 13.10.2020 133 009,43 83 818,05 49 191,38 - ” -
7 13.11.2020 106 147,78 56 956,40 49 191,38 - ” -
8 13.12.2020 106 147,78 56 956,40 49 191,38 - ” -
9 13.01.2021 106 147,78 56 956,40 49 191,38 - ” -
10 13.02.2021 79 286,13 30 094,75 49 191,38 - ” -
11 13.03.2021 79 286,13 30 094,75 49 191,38 - ” -
12 13.04.2021 79 286,13 30 094,75 49 191,38 - ” -
Таким образом, основными источниками финансирования приобретения основных средств на анализируемом предприятии являются: лизинговая сделка, банковский кредит, собственные средства. Выбор оптимального варианта финансирования основных средств основан на сравнении приобретения за счет собственных средств, кредита и лизинга.
Осуществим и сопоставление совокупных затрат лизингополучателя (приобретателя) на финансирование сделки по приобретению имущества. В данном случае мы будем сравнивать три возможных варианта источников финансирования инвестиций:
лизинг;
кредит;
собственные средства.
Совокупные затраты приобретателя при соответствующих вариантах финансирования представлены в таблице 4 (приложение 5).
Представим общие условия каждого варианта:
1. Лизинг. В данном случае условиями договора предусмотрено, что лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя. Лизинговые платежи относятся на себестоимость. Соответственно, благодаря этому происходит уменьшение налогооблагаемой прибыли.
2. Кредит. Здесь собственником имущества является заемщик. При этом, само имуществ находится в залоге у банка. Следовательно, в данном случае необходимо будет уплачивать в бюджет налог на имущество. Затраты заемщика будет представлены выплатами по кредиту и процентами.
Так как имущество будет приобретено в собственность, хотя и за счет кредитных средств, то можно будет применить вычет по НДС. Амортизационные отчисления списываются на себестоимость.
3. Покупка за счет собственных средств. Здесь уже происходит немедленный отток денежных средств. Также будет уплачиваться налог на имущество