Анализ оборотных средств предприятия

Анализ оборотных средств предприятия был начат с оценки структуры и динамики оборотных средств. Структура и динамика оборотных средств ПАО «Магнит» приведена в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Структура и динамика оборотных средств ПАО «Магнит» в 2017-2018 гг.
Наименование статей 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 Изменение
2017/2016 2018/2017
Млн рублей % Млн рублей % Млн рублей % Млн рублей % Млн рублей %
Запасы 134 916 84,91 162 205 85,58 187 779 82,11 27 289 0,67 25 574 -3,47
Дебиторская задолженность 6 052 3,81 6 390 3,37 12 616 5,52 337 -0,44 6 226 2,15
Финансовые вложения 216 0,14 215 0,11 489 0,21 -1 -0,02 274 0,10
Денежные средства 16 559 10,42 18 337 9,67 26 748 11,70 1 778 -0,75 8 410 2,02
Прочие оборотные активы 1 146 0,72 2 392 1,26 1 057 0,46 1 246 0,54 -1 336 -0,80
Итого 158 890 100 189 539 100 228 688 100 30 650 0 39 149 0
Как видно из таблицы 2.2, оборотные средства хозяйствующего субъекта за рассматриваемый период существенно выросли (на 43,93 %). Увеличение величины оборотных средств хозяйствующего субъекта связано, в основном, с ростом запасов которые увеличились на 52,9 млрд руб. или на 39,18 %. Также в рассматриваемом периоде существенно увеличились денежные средства (на 10,2 млрд руб. или на 61,5 %) и дебиторская задолженность (на 6,6 млрд руб. или в 2,1 раза).
Структура оборотных средств хозяйствующего субъекта на 31 декабря 2018 г. характеризуется существенным доминированием запасов (82,11 процентов), а на долю дебиторской задолженности и денежных средств приходилось 5,52 процентов и 11,7 процентов соответственно. За анализируемый период необходимо отметить увеличение доли денежных средств и дебиторской задолженности на 1,27 процентных пункта и 1,71 процентных пункта соответственно при снижении доли запасов на 2,8 п.п. и прочих оборотных активов на 0,26 п.п. Учитывая увеличение выручки, данная тенденция является позитивной, так как способствует росту ликвидности (дебиторская задолженность и денежные средства – это более ликвидные активы, нежели запасы).
Далее была дана оценка обеспеченности запасов ПАО «МАГНИТ» собственными источниками финансирования (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Оценка обеспеченности запасов ПАО «Магнит» собственными оборотными средствами за 2017-2018 гг.
Показатели 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 Абс. Изменения
2017/2016 2018/2017
1 Собственный капитал, млн рублей 196 077 259 307 253 304 63 230 -6 004
2 Внеоборотные активы, млн рублей 296 026 336 786 382 900 40 760 46 114
3 Долгосрочные обязательства, млн рублей 93 126 108 960 122 671 15 835 13 710
4 Краткосрочные займы и кредиты, млн рублей 50 106 40 122 70 837 -9 984 30 715
5 Собственные оборотные средства, млн рублей -99 949 -77 479 -129 596 22 470 -52 117
6 Собственные оборотные активы и долгосрочные заемные средства, млн рублей -6 823 31 482 -6 925 38 305 -38 407
7 Основные источники финансирования, млн рублей 43 282 71 604 63 912 28 321 -7 691
8 Запасы, млн рублей 134 916 162 205 187 779 27 289 25 574
9 Излишек собственных оборотных средств, млн рублей -234 865 -239 683 -317 375 -4 818 -77 691
10 Излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, млн рублей -141 739 -130 723 -194 704 11 016 -63 981
11 Излишек основных источников финансирования, млн рублей -91 633 -90 601 -123 867 1 032 -33 266
Тип финансовой устойчивости (0;0;0) (0;0;0) (0;0;0) - -
По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2018 г

. наблюдается недостаток средств для покрытия имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как критическое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.
Анализ эффективности использования оборотных средств начали с расчета показателей оборачиваемости, для этого была составлена аналитическая таблица 2.4.
Таблица 2.4
Показатели оборачиваемости ПАО «Магнит» за 2017-2018 годы
Показатель оборачиваемости 2017 г. 2018 г. Абс. Изменение
 
Коэф. В дн. Коэф. В дн. Коэф. В дн.
Оборачиваемость оборотных средств 6,56 56 5,92 62 -0,65 6
Коэффициент закрепления оборотных средств 0,15 - 0,17 - 0,02 -
Оборачиваемость запасов 7,70 47 7,07 52 -0,63 5
Оборачиваемость дебиторской задолженности 183,78 2 130,17 3 -53,61 1
Оборачиваемость денежных средств 65,53 6 54,87 7 -10,65 1
Оборачиваемость оборотных средств в течение рассматриваемого периода показывает, что хозяйствующий субъект получает выручку, соответствующую сумме имеющихся оборотных средств за 62 календарных дня.
Для наибольшей наглядности представим динамику рассчитанных показателей оборачиваемости на Рис. 2.4.
Рис.2.4 – Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных средств ПАО «Магнит» за 2017-2018 гг.
Наиболее существенной в анализируемом периоде изменялся показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. Так в 2018 г. в сравнении с 2017 г. наблюдалось существенное уменьшение показателя на 53,61. В целом, скорость оборота оборотных средств снизилась на 0,65. Вследствие снижения скорости оборота оборотных средств, наблюдается увеличение периода оборачиваемости. Так, за 2017-2018 г. наблюдается рост периода оборота оборотных активов с 56 до 62 дней.
Далее в работе была дана оценка эффективности использования оборотных средств на основе «золотого правила экономики».
Оптимальное соотношение показателей по «золотому правилу» (2.1):
100 % Tоа Tв Tп, (2.1)
гдеТп – темп изменения прибыли;
Тв – темп изменения выручки от реализации продукции;
Tоа – темп изменения оборотных средств.
Результаты оценки выполнения золотого правила приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Выполнение «золотого правила экономики» в ПАО «Магнит»
за 2017- 2018 гг.
Показатель 2017 2018 Темп роста, процентов
Оборотные средства (в среднем за период), млн рублей 174 214 209 114 120,03
Выручка, млн рублей 1 143 314 1 237 015 108,20
Прибыль от реализации, млн рублей 50 904 45 610 89,60
Как можно видеть, «золотое правило экономики» для ПАО «МАГНИТ» в анализируемом периоде не соблюдалось