Рекомендации по совершенствованию управления оборотными средствами предприятия

Исходя из результатов проведенного во второй главе анализа разработаем систему рекомендаций, направленных как на увеличение эффективности управления оборотными средствами, так и в целом улучшения финансового положения компании.
Первое, на что необходимо обратить особое внимание – недостаток собственного капитала – доля собственного капитала ПАО «Магнит» в общей сумме капитала в 2018 г. составляет порядка 41,4 % и основным источником средств для формирования оборотных активов является заемный капитал. Сложившаяся структура капитала является неудовлетворительной. Недостаточность собственных средств для финансирования оборотных средств – тревожный сигнал для партнеров, инвесторов и иных контрагентов. В сложившейся ситуации ПАО «Магнит» необходимо наращивать собственный капитал. Основным источником прироста собственного капитала компании выступает чистая прибыль. По итогам 2018 года чистая прибыль ПАО «Магнит» составила 33 864,5 млн рублей, или 5,5 процентов от совокупных активов, следовательно, добиться нормального финансового состояния возможно за счет увеличения капитализации чистой прибыли.
Недостаточность собственного капитала ПАО «МАГНИТ» усугубляется низким показателем текущей (общей) ликвидности, характеризующим отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. На 31 декабря 2018 г. значение показателя составляет 0,97, при этом нормальным является значение показателя более 2. Недостаточная общая (текущая) ликвидность повышает риск потери платежеспособности и выступает негативным сигналом для контрагентов. В сложившейся ситуации применимы следующие варианты повышения текущей ликвидности:
снизить удельный вес краткосрочных обязательств. Этого можно добиться, переведя часть краткосрочных займов в долгосрочные, привлекая долгосрочные кредиты и займы;
повысить удельный вес ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений);
повысить платежеспособность (ликвидность) хозяйствующего субъекта можно также посредством повышения оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных активов зависит главным образом от продолжительности производственного цикла. Уменьшение длительности производственного цикла позволит наименее ликвидным оборотным активам (запасам) быстрее превращаться в ликвидные активы (дебиторскую задолженность) и высоколиквидные активы (денежные средства). Это повысит способность хозяйствующего субъекта рассчитываться по обязательствам.
Обобщая приведенные выше рекомендации, ПАО «Магнит» необходимо реализовать следующие мероприятия, направленные на улучшение ключевых финансовых показателей (таблица 3.1).
Таблица 3.1
Рекомендации по увеличению эффективности управления оборотными активами ПАО «Магнит»
Рекомендации Цель Мероприятия
Увеличить удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала и снизить краткосрочные обязательства Обеспечить финансовую независимость. Капитализация чистой прибыли

Снизить запасы, переводя их в ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

. Повысить платежеспособность. Сокращение сверхнормативных запасов.
В целом, реализация первого из представленных в таблице 2.9 рекомендаций не представляет большой сложности, так как учредители ПАО «Магнит» заинтересованы в наращивании собственного капитала, поскольку это повысит инвестиционную привлекательность и финансовую устойчивость. Иными словами, экономический эффект для учредителей будет выражаться в росте стоимости бизнеса (то есть их капитала).
Наиболее сложным, в сложившейся ситуации, представляется сокращение (оптимизация) запасов рассматриваемого хозяйствующего субъекта. Решить данную проблему можно посредством грамотной организации управления запасами, которая ответит на вопросы: как лучше поступать с запасами, в каком объеме их приобретать и хранить, когда приобретать для поддержания необходимого объема, избегая при этом разрывов в производственном процессе, при отсутствии необходимого запаса на складе, снижая при этом риск затоваривания на складе и минимизируя объем затрат. Предлагаемый алгоритм совершенствования управления запасами представлен на рисунке 3.1.
Налаживание контактов с отделом сбыта и получение от них необходимых данных и их анализ и подготовка бюджета продаж.
Прогнозирование складских остатков и подготовка бюджета запасов
Формирование бюджета закупок в разрезе товаров,
поставщиков и филиалов
Формирование ежемесячного графика поставок
Формирование графика оплаты поставщикам
Оперативный контроль затрат
Рис. 3.1 – Предлагаемый алгоритм совершенствания управления запасами
Так ПАО «Магнит», имеющая в своей структуре широкую филиальную сеть (19 223 торговых точек), использует в качестве методики управления запасами позаказную систему. Из обособленных подразделений (магазинов сети) все заказы стекаются в распределительные центры, где они обрабатываются и размещаются. Но в данной методике есть ряд недостатков: во-первых, данная система сбора заказов магазинов занимает продолжительное время, что вызывает разрыв в производственном процессе; во-вторых, во внимание не принимаются достаточно важные показатели, такие как остатки запаса на складах, максимально допустимые объемы запасов на складах; период времени, дольше которого хранить запас убыточно. Рассмотренная выше методика осуществления снабженческой деятельности, безусловно, имеют право на существование. Но, как и любая система имеет свои недостатки. В связи с чем возникает необходимость разработки такой методики, которая позволяла бы максимально ликвидировать существующие недостатки в организации процесса формирования запасов, не допуская разрывов в производственном процессе, минимизируя при этом риск роста задолженности перед поставщиками. Для этого следует разработать поэтапный план действий, позволяющий решить описанные выше проблемы в методиках организации формирования запасов и оптимизировать деятельность компании в части снабженческой службы.
Первым шагом должно стать налаживание контактов с отделом сбыта и получение от них необходимых данных и их анализ