Драйверы роста рыночного сегмента M&A в развивающихся странах

Современный мир стоит на пороге действительно больших изменений. Самое главное изменение экономического характера заключается в значительной увеличении роли развивающихся государств, которые претендуют на роль локомотива мировой экономики и мировой торговли и соответственно крайне важны для мирового развития. Это можно наблюдать на примере ряда показателей.
Возрастает взаимозависимость государств, растет сотрудничество в самых разных сферах, в первую очередь в торговле. Все большую значимость начинает играть экономическая интеграция различных стран в рамках определенного объединения. При этом, процесс экономической интеграции государств в рамках тех или иных организаций резко стимулирует их развитие и активизацию торговли. Снимаются ограничения, барьеры, появляются стимулы, улучшающие взаимную и внешнюю торговлю.
Важнейшее место, как в глобальной экономике в целом, так и среди развивающихся государств занимает БРИКС, одно из наиболее масштабных с точки зрения влияния на глобальную экономику интеграционных объединений. Объединяет сразу пять развивающихся стран (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР). В связи с этим, логично, что территория этих государств является достаточно привлекательной для осуществления транснациональными корпорациями сделок по слияниям и поглощениям (M&A).
К примеру, еще в 2013 году, в рамках доклада ЮНКТАД за указанный год, объем ПИИ в страны объединения выросло фактически в 3 раза в период 2000-2012 гг. Причем, что интересно, даже период кризиса 2008 года не затормозил эти процессы. Наибольшая заслуга в этом принадлежит России и Китаю. И это объясняется в целом изменившейся мировой структурой на рынке слияний и поглощений, где развивающимся странам стала принадлежать куда большая роль.
К аналогичным выводам приходят и в различных других компаниях. Например, все в том же 2012 году, согласно анализу солидной американской юридической компании Baker&McKenzie, рост финансовых транзакций на развивающиеся рынки более, чем вчетверо опережал общемировые показатели (9% против 2% соответственно). Это еще раз подчеркивает факт сильного изменения направлений потоков капитала после кризиса 2008 года в сторону развивающихся государств.
Они намного более перспективны с точки зрения инвесторов, нежели развитые страны, демонстрируют и что важно будут демонстрировать более высокие темпы роста и развития в разных отраслях экономики. Все это стало причиной переориентации потоков капитала ТНК в пользу развивающихся рынков. В результате, количество финансовые транзакций на них стало возрастать в то время, как число сделок на развитых рынках, напротив, уменьшаться.
И как уже упоминалось, драйвером роста среди развивающихся рынков выступают государства БРИКС, в первую очередь конечно же Китай. В целом, в указанный для примера временной отрезок после финансового кризиса, именно на данное объединение приходится порядка 60% от всего объема финансовых транзакций, направляемых на сделки по слияниям и поглощениям на развивающихся рынках.
В них постепенно уменьшаются торговые барьеры, растет покупательная способность населения, бизнес стремительно развивается. Кроме того, государства БРИКС всячески стимулируют приток иностранных инвестиций, в том числе в рамках сделок M&A

. Можно выделить несколько ключевых факторов, которые делают эти страны очень привлекательными с точки зрения вложений.
В первую очередь нужно отметить масштабные ресурсные запасы и доступ к энергии. Это обеспечивает активное развитие многих других отраслей. Кроме того, многие иностранные инвесторы активно выходят на энергетический рынок стран БРИКС через осуществление сделок по слияниям и поглощениям.
Еще одним фактором является изменение покупательной способности населения в странах. В связи с этим, помимо традиционного использования развивающихся стран, как мест размещения производственных мощностей ТНК в связи с низкой стоимостью рабочей силы, они все чаще используются в качестве конечных рынков для продукции компаний. Это как раз и связано с ростом покупательной способности граждан.
Причем в этом направлении виден очень большой потенциал, т.к. численность населения развивающихся стран очень значительна и соответственно рост их доходов открывает новые возможности для ТНК из самых разных сфер. Особенно этим пользуются корпорации, продающие дорогие товары, т.к. численность людей, имеющих и готовых тратить деньги на них в развивающихся странах постоянно увеличивается.
Если акцентировать внимание на сделках по слияниям и поглощениям, нужно отметить еще один фактор, которые способствует росту таких операций. Это уровень экономического роста в объединении. Согласно подсчетам экспертов, всего через несколько десятилетий, ВВП совокупной экономики БРИКС будет превосходить ВВП совокупной экономики стран «Большой семерки». Сразу четыре страны из БРИКС (за исключением ЮАР) будут представлены в топ-6 самых крупных глобальных экономик.
Исходя из этого, очевидно, что правительствам стран БРИКС следует еще более активно способствовать экономическому развитию, чтобы трансформировать указанные перспективы в реальное положение дел. Достигается это следующим образом:
развитие в институциональной сфере;
стимулирование торговой и инвестиционной деятельности, путем снятия различных барьеров, повышения прозрачности экономической и регулирующей деятельности и т.п.;
повышение уровня подготовки, квалификации рабочей силы, например, путем развития образования;
укрепление стабильности в различных аспектах экономической деятельности, например, в налоговой.
Помимо опережающего среднемировые показатели темпа роста экономик стран БРИКС, значительный потенциал обеспечивается демографическими показателями, т.к. очевидно, что чем больше населения, то тем больше рабочей силы может участвовать в экономике. В первую очередь это конечно же касается Китая и Индии.
Кроме того, как уже говорилось выше, в последние годы наблюдается повышение доходов населения стран БРИКС, что неизбежно приводит к росту показателей спроса на различные товары и услуги. Одновременно с этим, спрос в развитых государствах в некоторой степени стагнирует, особенно это было заметно после кризиса 2008 года.
Все это позволяет сделать вывод, что государства БРИКС являются локомотивом мировой экономики. И это стало отчетливо видно после произошедшего глобального кризиса, когда именно страны объединения первыми стали демонстрировать стабильный и устойчивый рост экономики